強者更強,矽谷巨頭併購潮

併購,英文是M&A,包含合併(Merger)與收購(Acquisition),是科技巨頭常用來壯大自身實力的辦法。在整個矽谷裡面,最積極、最喜歡併購的是Google的母公司Alphabet,蘋果緊接在後,第三到五名分別是Intel, Facebook和HP。在2018~19年,Google參與了25件併購案,蘋果17件,Intel則是15件。雖說都是併購,案件數也差不多,但詳細內容還是有差異,Google和蘋果超過八成的案件都是買方,Intel超過五成都是站在賣方。

舉例來說,在2019年7月,蘋果花了10億美金向Intel買了無線數據機(Cellular modem)部門,Intel連帶轉讓2200位員工還有17000個無線專利。一方面蘋果喜歡買與自家關鍵零組件相關的公司,像是5G、電源管理IC,以減少對第三方的依賴;另一方面,Intel無法負擔龐大的研發費用,也自覺不敵高通。2019年12月,雙方交易完成,Intel向路透社表達損失了數十億美金,還說高通的專利戰實在太強,迫使他們退出市場。


蘋果2019年買下Intel無線數據機(Cellular modem)部門

除了5G,還有電源管理IC公司 “Dialog Semiconductor”,蘋果在2018年花了6億美金將原本身為供應商的它買下,這家公司對蘋果的電源設計已有多年經驗,是歷史第二大收購案。蘋果歷史上最大的收購案則為 “Beats Electronics”,2014年花了30億美金,買下音樂串流服務、製造耳機和喇叭等業務,加速蘋果進軍音樂產業。


蘋果前十大收購,第一名為Beats

Google買的公司主要是加強Google Cloud的實力,好與Amazon、Microsoft等競爭。在2019年,Google花了26億美金買下 “Looker Data Sciences”,讓操作介面更直覺,使用者能更方便的管理雲端資料。這樁收購案名列Google前十大中的第四名。

另外Google預計要用21億美元,每股7.35美元買下的穿戴性裝置公司 “Fitbit”,原本該公司股價只有3塊多,消息一宣布,套利者(Arbitrageurs)嗅到機會,股價瞬間暴漲到超過7塊。這個案子現在還在接受美國司法部的調查,因為其中牽涉Fitbit 2800萬名用戶的許多資料,所以不確定會收購成功,股價於是又慢慢滑落。四月三號收在6.4塊。


Google 2019年花了26億美金買下 Looker Data Sciences

值得注意的是,Google歷史上最大收購案是 2012年花了125億美金買下Motorola Mobility,2014年再以29億美金賣給聯想,賣出的錢不到買進的四分之一,虧損近百億美金,不過當時負責M&A的Don Harrison竟然說這樣「很成功」! 簡單來說Google只留下專利,硬體製造部分給了聯想,會這麼做會為了對抗當時日漸猖狂的三星。


Google前十大收購案

總的來說,在2018~19年,Google收購的公司中有67%是美國公司,其他則包含英國、愛爾蘭、以色列、芬蘭的公司;蘋果則偏好美國和英國公司,其餘是一些德國、加拿大和中國公司。

參考資料:

ANALYSIS: Google, Apple Focus M&A Activity on Tech Startup Takeovers
https://news.bloomberglaw.com/bloomberg-law-analysis/analysis-google-apple-focus-m-a-activity-on-tech-startup-takeovers

Apple to Buy Intel Modem Unit to Jumpstart In-House 5G Plans
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-07-25/apple-to-buy-intel-modem-unit-to-jumpstart-in-house-5g-plans

Google to Buy Looker for $2.6 Billion to Expand Cloud Offer
https://www.bloomberg.com/news/articles/2019-06-06/google-to-buy-looker-for-2-6-billion-to-expand-cloud-offerings

As Google announces its pending $2.1B purchase of wearables manufacturer Fitbit, we visualize the tech giant’s top acquisitions.
https://www.cbinsights.com/research/google-biggest-acquisitions-infographic/

Apple’s Acquisition of Intel’s Smartphone Modem Business Completed, Intel Admits ‘Multi-Billion Dollar Loss’
https://www.macrumors.com/2019/12/02/apple-intel-modem-deal-completed/

Google Buying Fitbit is Not a Done Deal in 2020
https://www.fool.com/investing/2020/02/10/google-buying-fitbit-is-not-a-done-deal-in-2020.aspx

Infographic: Apple’s Biggest Acquisitions
https://www.cbinsights.com/research/apple-biggest-acquisitions-infographic/

Infographic: Google’s Biggest Acquisitions
https://www.cbinsights.com/research/google-biggest-acquisitions-infographic/

Google bought Motorola for $12.5B, sold it for $2.9B, and called the deal ‘a success’
https://bgr.com/2014/02/13/google-motorola-sale-interview-lenovo/

Why did Google buy Motorola for $12.5 billion and sell it off for $2.91 billion?
https://www.quora.com/Why-did-Google-buy-Motorola-for-12-5-billion-and-sell-it-off-for-2-91-billion